블루핀의 창립자들은 기존 금융권의 어떤 플랫폼과도 경쟁할 수 있는 탈중앙화된 플랫폼에서 자본 효율성이 높은 고급 파생상품 거래를 제공하고자 했습니다. 플랫폼은 기관 및 개인 사용자 모두에게 서비스를 제공하기 위해 성능이 뛰어나고 저렴하며 접근성이 좋아야 했습니다.

2023년 베타 출시 Arbitrum을 기반으로 구축된 레이어 2 네트워크인 이더리움을 통해 블루핀 팀은 디파이 비전의 잠재력을 확인하고 기술에 대한 이해를 높일 수 있었습니다. 블루핀의 블루핀 클래식 플랫폼 은 한 해 동안 21억 달러 이상을 거래한 사용자를 확보했습니다. 하지만 팀은 아리트럼에서 달성할 수 있는 것의 한계를 인식했습니다.

여러 옵션을 검토한 결과, 블루핀은 Sui 이 기술적 성능 요건을 충족할 뿐만 아니라 블록체인 업계에서 다른 어떤 것과도 비교할 수 없는 사용자 경험을 제공할 수 있다는 사실을 알게 되었습니다. 또한 Sui 의 거래 처리 수수료는 다른 블록체인의 수수료에 비해 매우 저렴했습니다.

블루핀의 공동 설립자 라빌 자와이드는 "저희는 처음부터 탈중앙화 금융에서 기관 및 개인 사용자 모두를 위한 사용자 경험을 우선시하고자 했습니다."라며 "이는 업계에서 부족하다고 생각했던 부분이자 큰 기회였습니다."라고 말했습니다.

다음 버전이 출시됩니다, 블루핀 V2를 개발하여 Sui 에 플랫폼을 출시하여 매우 빠른 거래와 원활한 계정 생성 프로세스를 제공합니다. 2023년 마지막 분기에 출시되었음에도 불구하고 Bluefin v2는 12월에만 32억 달러 이상의 거래량을 기록했으며, 생태계에서 80% 이상의 시장 점유율을 차지했습니다.

파생상품 수요 

블루핀은 수많은 탈중앙 금융 서비스 중에서 파생상품 거래가 암호화폐의 가장 큰 활용 사례라고 생각합니다. 직접 스왑과 달리 파생상품 트레이더는 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 특정 암호화폐를 구매하는 데 동의하며, 기본적으로 토큰의 가치 상승 또는 하락에 베팅을 합니다. 

트레이더는 정해진 계약을 체결하거나 특정 가격에 토큰을 구매할 수 있는 옵션을 지불할 수 있습니다. 전자의 경우 토큰의 가치가 상승하면 트레이더는 이익을 얻게 됩니다. 옵션 계약에 따라 트레이더는 토큰의 가치가 설정된 옵션 가격 이하로 하락하면 구매를 거부할 수 있습니다. 

최근 블루핀에 추가된 무기한 계약은 특정 종료일 없이 정해진 가격에 암호화폐를 매수하는 계약을 체결할 수 있는 기능입니다. 이러한 계약에서 가치 상승을 기대하는 트레이더는 토큰이 구매 가격보다 상승하면 매도하려고 할 것입니다. 다른 트레이더는 토큰의 가치 하락을 예상하고 무기한 계약을 매수할 수 있는데, 이를 숏 포지션이라고 합니다. 이 거래 방정식의 양쪽 모두 자신의 포지션을 유지하기 위해 펀딩 비율을 지불합니다.

밀리초의 중요성

암호화폐 시장에서 파생상품 거래가 인기를 끌게 된 이유는 사용자가 동일한 담보를 사용해 비트코인을 매수하고 이더리움을 매도하는 등 롱/숏 포지션을 취하고 레버리지를 활용하며 자본을 보다 효율적으로 운용할 수 있기 때문입니다. 또한 대부분의 거래소에서 유동성이 훨씬 풍부하고 수수료가 저렴합니다. 하지만 블록체인이 파생상품을 지원할 수 있는 성능을 제공하게 된 것은 최근의 일입니다.

"탈중앙 금융의 파생상품 거래에는 고성능 블록체인이 필요하며, 온체인 거래의 사용자 경험 문제 때문에 아직까지 선도적인 중앙 집중식 거래소의 성공에 필적하는 탈중앙화 프로토콜은 없습니다."라고 라빌은 말합니다. "저희는 이를 바꾸고자 하며, Sui 를 통해 이를 실현할 수 있습니다."

블루핀은 초당 트랜잭션 수(TPS)와 거래 확인 시간이라는 두 가지 주요 지표에서 Sui 이 성능 요구 사항을 충족한다는 사실을 발견했습니다. 대량 거래 시 다른 체인의 TPS가 병목 현상이 발생하는 경우, Sui 2023년 5,414 TPS 처리 이론적 또는 실제적 한계에 도달하지 않고도 말이죠. 마찬가지로 중요한 것은 블루핀이 30밀리초 안에 거래를 낙관적으로 확인하고 약 550밀리초 안에 거래를 마무리할 수 있다는 점입니다. 이러한 각 지표는 기존 금융 플랫폼 사용자의 기대치를 충족합니다.

트레이더가 적시에 거래를 체결하도록 하는 것은 전투의 절반에 불과합니다. 라빌은 "블루핀에서 규모를 달성하기 위한 주요 단계는 지갑의 필요성을 없애는 것"이라며 "이는 온체인 프로토콜의 탈중앙화 이점을 유지하면서 웹2.0 거래 경험을 모방하고자 하는 우리의 목표와도 일치합니다."라고 말했습니다.

블루핀은 Sui 의 zkLogin 프리미티브 를 활용하여 새로운 탈중앙 금융 사용자를 원활하게 유치했습니다. 기존 탈중앙 금융 사용자도 지갑을 연결하여 블루핀에서 거래를 시작할 수 있지만, 이 플랫폼은 구글 또는 애플 로그인 정보를 통해 계정을 생성할 수 있는 옵션을 제공합니다. Sui , zkLogin은 비용을 증가시키고 보안 위험을 초래할 수 있는 중개자에 의존하지 않으며, 영지식 증명을 사용하여 블루핀이 아이디나 비밀번호를 저장할 필요 없이 사용자의 신원을 확인합니다.

블루핀의 디파이 케이크의 장식과도 같은 Sui 의 지속적으로 낮은 거래 수수료는 사용자에게 더 많은 혜택을 제공했습니다. '저점매수, 고점매도'라는 공리처럼 트레이더는 수수료가 더 나은 곳에 사용할 수 있는 자본을 잠식하기 때문에 가장 낮은 수수료를 찾습니다. 블루핀 V2의 거래 수수료는 거래당 0.005달러 미만입니다. 아비트럼의 기본 수수료는 0.005달러에 해당하는 1 GWEI이며, 네트워크 수요에 따라 상승하여 거래가 증가할수록 사용자에게 불이익을 줍니다. Sui 블루핀의 확장 가능한 아키텍처는 트래픽이 증가해도 수수료가 상승하지 않음을 의미하며, 이는 블루핀의 대량 사용자를 지원합니다.

앞으로의 미래

블루핀 v2는 짧은 기간 동안 뛰어난 성능을 보여줬지만, 앞으로 더 나은 기능을 추가할 계획입니다. 현재는 Sui 에서 공유 객체를 사용하고 있는데, 이 객체는 최종성을 달성하기 위해 합의가 필요합니다. 블루핀은 당사자 간의 모든 거래가 신뢰할 수 있는 거래에서 소유한 객체를 사용하여 합의를 우회하여 최대한 빨리 해결할 수 있도록 아키텍처를 재설계하고 있습니다. 

라빌은 "이러한 거래를 벤치마킹한 결과, 온체인에서 거래가 완료되는 데 약 400밀리초가 걸렸습니다."라며 "사용자가 제출한 거래를 지능적으로 분할하는 오프체인 오더북의 재설계와 함께, 체결이 지연되기 전에 고유 사용자가 초당 최대 30,000건의 병렬 거래를 처리할 수 있을 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

인프라 업데이트 외에도 블루핀은 사용자 경험을 더욱 개선하고자 합니다. 라빌은 "앞으로 몇 주 안에 사용자들이 우리 거래소에 접속하여 Google을 통해 계정을 만들고, 브릿지를 통해 자금을 입금하고, 원활하게 거래를 시작할 수 있게 될 것입니다."라고 말합니다.

향후 제공될 서비스에는 거래소의 블루 토큰과 다음을 통한 현물 시장 접근이 포함됩니다. 딥북( Sui)을 통한 현물 시장 접근이 포함됩니다. 2023년 말, 이렇게 순조로운 출발을 보인 블루핀의 2024년 전망은 밝아 보입니다.